(Para su distribución fuera de los Estados Unidos)

LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES ANUNCIA
LOS RESULTADOS DEL CANJE DE SU DEUDA

La provincia de Buenos Aires anunció hoy los resultados de su oferta global para canjear títulos de deuda pendientes de pago por un monto total de capital de aproximadamente U$S2.700 millones, por tres nuevas series de bonos: Bono Par a Largo Plazo, Bono Par a Mediano Plazo y Bono Descuento. Debido a los términos de la oferta, todas las conversiones de moneda aplicables han sido realizadas utilizando los tipos de cambio vigentes el 16 de diciembre de 2005, fecha de vencimiento de la Oferta: Euro 0,8338 por cada 1 U$S, SFR 1,2904 por cada 1 U$S y Yenes 116,16 por cada 1 U$S.

Los acreedores elegibles cuyas tenencias representaban aproximadamente el 94% del monto total de capital de los Bonos Existentes participaron en la oferta. Aproximadamente U$S2.530 millones equivalentes al monto total de capital de los Bonos Existentes fueron presentados y aceptados para el canje. El perfeccionamiento de la oferta está previsto que se realice el 12 de enero de 2006, o tan pronto como sea practicable.

Una vez perfeccionada la oferta, la Provincia emitirá aproximadamente U$S2.320 millones equivalentes al monto total de capital de los Nuevos Bonos. Este monto incluye:

• Bono Par a Largo Plazo por un monto total de capital de aproximadamente U$S1.070 millones equivalentes, incluyendo:

  - aproximadamente U$S 482 millones de Bonos Par a Largo Plazo
    denominados en U$S; y

  - aproximadamente Euros 487 millones de Bonos Par a Largo Plazo
    denominados en Euros.

• Bono Par a Mediano Plazo por un monto total de capital de U$S750 millones equivalentes, incluyendo:

  - aproximadamente U$S 62 millones de Bonos Par a Mediano Plazo
    denominados en U$S; y

  - aproximadamente Euros 573 millones de Bonos Par a Mediano Plazo
    denominados en Euros.

• Bono Descuento por un monto total de capital de U$S 500 millones equivalentes, incluyendo:

  - aproximadamente U$S 329 millones de Bonos Descuento denominados
    en U$S; y

  -aproximadamente Euros 142 millones de Bonos Descuento denominados
    en Euros.

La demanda por el Bono Par a Mediano Plazo excedió el monto total máximo de capital de US$750 millones que estaba disponible de acuerdo a los términos de la oferta. Los tenedores que optaron por recibir Bonos Par a Mediano Plazo, y cuyas presentaciones de la Canasta A fueron aceptadas por la Provincia, recibirán el Bono Par a Mediano Plazo solicitado en su totalidad respecto a su presentación. Con respecto a las presentaciones de la Canasta B, esas suscripciones anteriores al Límite de Presentación Temprana recibirán el Bono Par a Mediano Plazo en canje por aproximadamente 66% de la suma presentada, mientras que aquellas suscripciones posteriores al Límite de Presentación Temprana no recibirán Bono Par de Mediano Plazo. Los tenedores que optaron por recibir Bonos Par a Mediano Plazo recibirán Bonos Par a Largo Plazo en lugar de los Bonos Par a Mediano Plazo que no hubieran recibido.

La demanda por el Bono Descuento también excedió el monto total máximo de capital de U$S 500 millones que estaba disponible para tal título de acuerdo a los términos de la oferta. Los tenedores que optaron por recibir Bono Descuento, y cuyas presentaciones de la Canasta A fueron aceptadas por la Provincia, recibirán en su totalidad Bonos Descuento respecto a sus presentaciones (tanto si fueron realizadas antes o con posterioridad al Límite de Presentación Temprana). Con respecto a las presentaciones de la Canasta B, aquellas suscripciones realizadas con anterioridad al Límite de Presentación Temprana recibirán Bonos Descuento en canje por aproximadamente 66% del monto presentado (el ratio de prorrata aplicable), mientras que aquellas presentadas con posterioridad al Límite de Presentación Temprana no recibirán ningún Bono Descuento. Los tenedores que eligieron recibir Bono Descuento recibirán Bonos Par a Largo Plazo en lugar de los Bonos Descuento que no hubieran recibido. Los resultados de la asignación serán anunciados no más tarde de dos (2) días anteriores a la Fecha de Perfeccionamiento de la Oferta.

Los Nuevos Bonos cotizarán en la Bolsa de Valores de Luxemburgo y en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y serán admitidos para ser negociados en el Mercado Abierto Electrónico.

Este comunicado de prensa no es una oferta para la venta de títulos valores de la Provincia de Buenos Aires en los Estados Unidos. Los Nuevos Bonos no se pueden ofrecer ni pueden ser vendidos en los Estados Unidos sin registración o mediante una exención de registración bajo la Ley de Títulos Valores de 1933 de los E.E.U.U. y sus enmiendas (la "Ley de Títulos Valores"). No es intención de la Provincia de Buenos Aires registrar ninguna parte de la oferta de los Nuevos Bonos bajo las Ley de Títulos Valores de los Estados Unidos ni realizar una oferta pública de los Nuevos Bonos en los Estados Unidos. Las copias de este comunicado no son, y no deben ser, distribuidas ni enviadas a los Estados Unidos.

Ver Anexo I
Ver Anexo II